钢铁行业：优势公司价值低估 3只龙头股评级

来源: 联合证券  作者: 毛祖宏  7 [4 ^. _, b7 k) ~
　影响钢铁行业整体形势的因素很多，但是我们认为影响产品的价格因素和影响行业成本的因素，包括供给、需求、原料成本等，是判断企业所处行业氛围的根本因素。   
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( B' g1 j/ u" |/ k7 f　　近期，2007年铁矿石谈判是行业关注的热点，我们认为随着国内钢材增长速度的下降和铁矿石产量的增长，铁矿石价格谈判的天平将向消费方倾斜。
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% u# [  |: p  k# z9 y　　从国内钢材的供给形势来看，短期来看，国内钢材的月产量近6、7、8三月基本是稳中有降。从长期来看，行业的投资速度在8月再次出现负增长，这也标志着钢材的增量也将出现下降。, M, B* U' l$ H; N! u

. t7 \8 x/ }/ L4 S* F. D　　从需求形势来看，钢材需求进入三季度后，形势依旧良好，有两个论据可以支撑，第一、国际钢材价格依旧处于高位，国内钢材出口依旧旺盛，第二国内住宅投资增长速度7、8月依旧处于高峰，..行业的形势和我们在2006年7月的报告所预期一致，并且认为目前的行业形势将持续到2007年，包括铁矿石资源优势、整体上市带来公司价值的提升、大公司的估值优势、特色产品具有持续盈利性等因素使我们依旧对板块保持增持观点。) Y3 v; n6 u, O& V
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　　我们继续推荐具有核心竞争力，充分享受国内经济增长成果的优秀钢铁行业上市公司太钢不锈(000825）、鞍钢新轧（000898）、武钢股份(600005）。