三驾马车拉动跨年度行情

作者: 朱玉  & p& G- ]; Q: u5 J
　　随着五年高点被突破，牛市行情来临已经得到很多人的认同，但是我们将面临的将是一个怎样的牛市行情？主导这次跨年度行情的主角又将是那些板块？这些问题的答案众说纷纭。据我们从基金的持仓状况和上市公司半年报表的业绩分析，银行、机械设备制造和汽车及配件三大板块最有可能成为拉动跨年度行情的马车。 - R4 ]/ h0 B& i) N/ j, v3 A
　　银行业 从银行业的最新动向看，国内银行正呈现出历史上最明显的资产质量、经营效益的回升。据中国银监会发布的最新数据显示，截至6月末我国全部商业银行不良贷款余额为12827.2亿元，比年初下降435.1亿元，不良贷款率为7.5%，比年初下降1.1个百分点，总体上保持余额和比例"双下降"的趋势，总体上看，抵御风险能力继续增强。另外，各大银行在金融领域多点开花的经营也又有新突破――近日有报道称，农行、中行和浦发银行上报的试点筹建基金公司方案已原则获准，而这3家银行有望年内设立由其控股的基金公司，以期希望通过成立基金公司分享中国资本市场中长期大发展的收益。. G1 {- s* {7 s/ {: `% f

  r  V  [0 T) ?. X1 w+ k0 ^& V　　金融业改革和发展已成为当前市场中最关注的问题，中行登陆A股市场、工行A H股同步发行在即等一系列讯息都表明，金融业改革和发展步伐正在逐步加快。而随着我国金融业对外开放日期的临近，金融业改革前景看好，这不但将带动国有商业银行的发展，也将推动地方商业银行的崛起，而在工行等国有商业银行上市步伐加快后，未来地方商业银行上市步伐也将逐步加快。) `7 s  l9 Q" e! U
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　　银行业混业经营等焦点问题可能在10月召开的中央金融工作会议上取得突破，而美国上个世纪八九十年代银行业开始混业经营时，银行业获得了极大的增长，花旗银行的股价更是在混业经营开始后，大涨10倍。5 V7 M2 L7 Q; m, o; f9 b

7 @. i- p8 `, Z9 E' G　　半年报显示，银行股中除了民生银行略有减持外，其他银行的股东人均持股数都有10%左右的增幅。5 ]. R2 U: T6 ]- c

- x# d: k$ ?* O! M- \- Z1 f9 L　　机械设备制造业 今年上半年机械设备行业景气度显著回升,净利润同比增长三成左右。行业需求旺盛,销售量增长迅速,此外,成本费用控制得力、非经常性损益等因素也给机械行业添彩不少。工程机械是典型的周期性行业,其销售和利润的形势与固定资产投资规模和增速紧密相联。2006年是"十一五"规划的开局之年,大批国家重点工程项目和铁路、公路等开工建设,相应地拉动了对工程机械产品的需求。国务院"关于加快振兴装备制造业的若干意见"的出台表明政府支持行业发展的明确态度。徐工并购案虽然一拖再拖，但是这是一个外资并购开始的信号，重组和并购概念还将在该行业上演。
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　　今年半年报显示,各类机构在第二季度有较多新建仓的股票。证券投资基金新建仓的108只股票,主要集中在机械、医药、原材料类行业领域,其中机械类有13只,超过总数10%。QFII新建仓的74只股票中,属于机械类的有21只。社保基金新建仓的113只股票中,属于机械的有20只。保险机构新建仓的138只股票中,也有20只属于机械板块。证券公司第二季度新建仓的163只股票中,机械股则达到了25只。* k) K% R) l5 m. Q  \! D
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　　作为到目前为止从未被炒作的板块，有业绩支撑为基础，再加上外资并购题材，应该说这个板块未来的上升潜力非常巨大。
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　　汽车及配件业 前8个月，汽车工业全行业实现收入10097.5亿元，同比增长30.4％；净利润489.8亿元，同比增长49％。细分行业看，汽车整车企业1-8月实现收入5236亿元，同比增长29.1％；净利润245亿元，同比增长56％。零部件行业收入3280亿元，同比增长33.8％，净利润193.7亿元，同比增长38.5％。产品出厂价格指数比预期更稳健，主要企业库存水平合理，后续市场应如预期稳定运行。2 j3 Q/ D& ]5 |$ f
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　　统计数据表明，两市2006年一季报业绩同比增长超过30%的公司达到154家，其中涉及公司数量超过10家的行业有4个，汽车及配件业有12家拔得头筹。近年来我国汽车零部件业伴随着中国汽车的"井喷式"增长保持持续快速增长，而且增幅超过了轿车、客车、载货车等行业，在12个细分子行业中居第一位。
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　　虽然汽车板块因为原材料涨价、汽油涨价、竞争加剧等因素的影响，近期走势并不理想。但是因为国内市场的需求快速增长，特别是随着汽车用户的增加，汽车配件的需求量增长速度非常快。所以虽然整体行业不是非常景气，但是某些个股却能够独树一帜，宇通汽车、福耀玻璃被QFII重仓持有，走势非常抢眼