香港创业板的运行原则(一)

香港创业板简介之三0 P# ^2 L0 i) p2 i/ T

: ?, M0 L# d2 b: U  F% E* ]香港创业板的运行原则(一)7 _& F0 R5 L6 [5 J
　　由于创业板是针对有发展潜力的成长型中小企业而设立，公司即使没有盈利& o, h' C7 _- y' O. M' Y% G1 U

1 W4 X" n; [1 z& @* h) A9 _8 M，但只要上市前有两年的活跃业务纪录，就可向联交所提出上市申请。为了控制, o1 N4 D4 O" p- l
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成长型公司带来的市场风险，联交所在制定创业板上市规则时，遵循了以下原则        * C" g5 D2 x* l( g7 ?9 I

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- C' b- b) d0 `　　以披露为本的原则。公司在申请上市时必须向联交所提交：一份《良好业绩
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声明》，详细说明在上市前两年中公司发展情况；一份《经营目标声明》，详细0 e- ^2 a1 o; Z" N! z2 w3 s* D

! N* y2 n$ f) Z1 O+ o说明在上市后两年中公司的发展规划。公司上市后，须在每个季度和每半年结束: ^$ }: Y9 q; f
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后的45天内、每年结束后的3个月内，编制季度、中期(无须审核)及全年(经审核)& k8 _  [3 r& E7 y5 G; L

9 [9 l, C3 l% d& q. n( ~的业绩报告并予公布；公司在上市后两个财政年度内，发行人每半年要将公司发4 E4 l' G* ?8 [6 g; B. \
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展状况与上市声明中列出的发展规划进行比较，并在中期业绩报告和年报中公布1 D9 s8 ?  v8 o5 M) e2 D" z- _
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。公司在进行联交所规定的“须予披露的交易”、“主要交易”、“非常重大的9 L1 l( W: X$ F( F8 B- B2 V$ u
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收购事项”、“反收购”、“股份交易”及“关联交易”等活动时，必须将这些2 |  `! ~& c6 T" B5 Q

0 x9 v; f  e$ k; A$ B活动事项上报联交所并作出适当的披露。
; N8 \  b, Q2 s. [1 C  o　　公司管治原则。发行人在上市时及上市后，须设立健全的公司管治基础，以" w- C( f/ i# ^4 [9 k

1 w2 s6 i' ~8 }; X# ?9 O$ E促使其遵守上市规则。上市公司须委任董事，承担董事的人员要具有担任一家上3 g; _* a! e+ b" Y

6 D' F0 K7 X4 l; u8 G2 H) `8 L: P市公司董事的个性、经验和诚信，并能证明其具备足够的才干胜任该职务；上市2 Q2 u" l. {+ u$ y# [1 Q. F7 c
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公司须委任至少两名独立非执行董事。独立非执行董事如持有发行人的股票，则
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. ]4 G1 `+ o& f* f$ _9 ~% c! B' H不得超过发行股本总额的1％，并且不在发行人或其附属的公司业务中拥有任何财9 E( T) E3 a: i  y

# {7 C, c5 V; j, F( j$ y物或其他权益。公司须成立内部监察委员会和内部审核委员会，由独立非执行董
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; W$ ~. Y7 _( N  r3 n. q4 m9 T事担任该委员会主席，负责公司内部监控。公司管理层股东和主要股东在公司上
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市时的合共持股量最低不得少于公司已发行股本的35％，并且，管理层股东在公
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# o5 F3 ^, l. M0 Z司上市后头两年内不得转让其持有的股票，除非在限制期内有人提出全面收购建. i6 Q" \* e4 `

8 _) y. j( `7 r议时，经批准而转让。持股超过公司总股本5％、但不参与公司管理的主要股东，
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在公司上市后头6个月内，不得转让其持有的股份。公司上市后的两个完整财政年
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度内，须继续聘请保荐人，保荐人以顾问的身份协助发行人遵守上市规则。在保/ |- K$ @& ^# x9 c: c" x

/ t( Y4 h/ m( ~荐人服务期满后，联交所可以根据实际情况，要求公司继续聘请保荐人。
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2 L( y/ h& @+ T9 }! _(闽发证券  崔沛英)