什么是基金收益？基金收益如何进行分配？

什么是基金收益？基金收益如何进行分配？
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　　基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说/ Q$ M9 o$ B+ g0 I
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，基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息
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5 `$ w, K& e* f8 V( p和其他收入。2 C& H1 m4 R7 }9 \  {# c

; C  {! r# X. t# P; a8 D4 H$ n4 Y   （1）红利：是基金因购买公司股票而享有对该公司净利润分配的所得。一般
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而言，公司对股东的红利分配有现金红利和股票红利两种形式。基金作为长线投
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资者，其主要目标在于为投资者获取长期、稳定的回报，红利是构成基金收益的/ Q# j( N- Y! ^8 p, X0 n
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一个重要部分。所投资股票的红利的多少，是基金管理人选择投资组合的一个重$ _" Y  p5 ~2 |* r
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要标准。 ! B: K; q5 e1 Y' S) R* Z

, r  B' H& Z: U9 {2 y& i- B8 I0 L+ |   〈2）股息：是指基金因购买公司的优先股权而享有对该公司净利润分配的所
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得。股息通常是按一定的比例事先规定的，这是股息与红利的主要区别。与红利: `" ]0 }; u: {  F& A

. t) M/ E2 b. O, i$ n( y相同，股息也构成投资者回报的一个重要部分，股息高低也是基金管理人选择投
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资组合的重要标准。
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   （3）债券利息：是指基金资产因投资于不同种类的债券（国债、地方政府债
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: W3 w0 {" M8 Q7 D) F, S券、企业债、金融债等）而定期取得的利息。我国《证券投资基金管理暂行办法
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）规定，一个基金投资于国债的比例、不得低于该基金资产净值的20％，由此可
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& _1 K# ?4 X# U, s见，债券利息也是构成投资回报的不可或缺的组成部分。  N8 t! n1 z) ~1 }8 w6 E9 X0 ~
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   （4）买卖证券差价：是指基金资产投资于证券而形成的价差收益，通常也称" C2 n, ]1 j: B3 e5 s, \- f. ^1 ?

: f3 k1 f" }" M, i4 S# a资本利得。& @2 b; H* R6 s  y) Z* W+ U0 c
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   （5）存款利息：指基金资产的银行存款利息收入。这部分收益仅占基金收益
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很小的一个组成部分。开放式基金由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请& R8 i# q; I% z$ ?- K
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，必须保留一部分现金存在银行。
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   （6）其他收入：指运用基金资产而带来的成本或费用的节约额，如基金因大# w6 W2 H% X+ h1 E0 F
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额交易而从证券商处得到的交易佣金优惠等杂项收入。这部分收入通常数额很小
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- j% |7 p. @, a& O6 I   基金收益一般应作如下分配：9 ^% Y, `0 a1 c1 H2 K, Z" H
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   （1）确定收益分配的内容。确切地说，基金分配的客体是净收益，即基金收
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益扣除按照有关规定应扣除的费用后的余额。这里所说的费用一般包括：支付给
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" _4 [3 P( c, K2 B/ U2 ]/ p! g- ?# X基金管理公司的管理费、支付给托管人的托管费，支付给注册会计师和律师的费/ D! I8 {7 C! s8 _( }& z/ }
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用，基金设立时发生的开办费及其他费用等。一般而言，基金当年净收益应先弥
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6 w' r3 q/ Y3 r) b4 z* j4 ?. d9 F补上一年亏损后，才可以进行当年收益分配，基金投资当年净亏损，则不应进行' ?' l1 ]% l- J' R# \& F

! p# N) m3 j# J& p% G8 L3 j收益分配。特别需要指出的是，上述收益和费用数据都须经过具备从事证券相关' F; {  u9 q$ b1 ^4 v
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业务资格的会计师事务所和注册会计师审计确认后，方可实施分配。
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   （2）确定收益分配的比例和时间。一般而言，每个基金的分配比例和时间都
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各不相同，通常是在不违反国家有关法律、法规的前提下，在基金契约或基金公
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司章程中事先载明。在分配比例上，美国有关法律规定基金必须将净收益的95％