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蒙蒙细遇 2007-7-11 23:46

买拆分老基金回报快 老基金拆分变1元招徕基民

新基金目前发行动辄“天量申购”，老基金也不甘示弱，通过拆分手段重新吸引视线。申万巴黎新动力基金日前发布公告称，将于4月18日进行分拆。记者了解到，这是今年以来市场上第六只基金拆分开展持续营销，和去年全年只有两只基金拆分相比，今年以来基金拆分的速度明显加剧。  ,F4Oq Z3^

*twS*F{ 　　基金经理认为，由于老基金都有过往业绩作为参考，投资者在选择时会更有针对性。而老基金拆分后，基金份额净值降到1元，也满足了投资者购买低价基金的心理。同时，拆分是投资者购买优质老基金的一次好机会。  'u[Ip;zjM,Z/cb
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　　基民：  5|"K0X8\b V0C6K D

:r)m7z9@ vU 　　买1元基金份额多更划算  6u_I;^a6H~B1q
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　　购买一份2元的基金与购买两份1元的基金，没有任何本质的差别。然而，新“基民”却顽强地钟情1元基金，因为1元基金看上去“便宜”。面对基金持有人这种偏执的心理需求，基金公司频频屈服，基金分拆由此而生：将基金净值回归到1元，份额相应按比例折算。  @f$QD(Zh"y7]}c
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　　基民王小姐给记者算了一笔账：“如果对比1万元买入的净值为1元和2元的基金，1元价格的净值增加了0.01，而2元价格的基金只增加0.005，而且买2元基金的份额只有买1元基金的一半。哪个更划算显而易见。”  
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A#B BX Sj5O'?4Z"ZS 　　而分拆后的基金不仅能够满足投资者对“便宜”基金的需求，而且在基金拆分后，原来的投资组合不变，基金经理不变，基金份额增加，而单位份额的净值减少，就好比是股票的“送股”，而且还可以与低净值基金进行同一水平线的竞争。对于贪图价格“便宜”的投资者来说，无疑是个巨大的安慰和诱惑。  .A^LAsuvA.K

0He r6dO 　　基金经理:  s,O'B0F;q kzT.H
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　　买拆分老基金回报快  
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　　工商银行个人金融部理财(相关:证券财经)师冼明认为，对新基民而言，分拆基金并非是真正的新基金，而是以“新”价购买“老基金”，拆分基金有历史的业绩可以考察，这都是拆分基金的优势。一些运作时间较长、经历市场考验的老基金，尤其是曾经历熊市与牛市的老基金，在投资风格上更加成熟，其业绩和能力也都已得到较充分体现。而新基金的风格形成需要一段时间才能研判，业绩如何也有待观察。对于一个成熟的基金投资者来说，长期跟踪基金的投资风格与业绩表现，应该是他选择基金的最主要依据。  
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3h*I:q/~#\#|v}&VG 　　基金经理常永涛也表示，实施拆分的老基金具有一定的底仓，在面对复杂市场变化时可以掌握一定的主动性。同时，拆分的老基金一般都有较长的历史业绩表现，投资人可以更为有效地考察管理人的管理能力和投资理念以及适应市场变化的能力。  
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#Xn@O'i#d R&gq-| 　　另外，常永涛提醒投资者应注意理清一个概念，1元的拆分基金毕竟不等同于新基金，新基金是白纸一张，而拆分基金仍然是“已经入市”的老基金，因此它的建仓的时间会比新基金要短很多，投资者购买老基金后，马上可以分享到该基金的收益增长。新发行的基金需要一段时间的封闭建仓期后，投资者才能获得投资回报。而且在牛市行情中新基金的建仓成本也会比较高。尤其是在单边上涨的行情中，老基金的优势会格外明显。  
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S5d/N6^1OA(F A)K p 　　-相关报道  'l-B!v*gf0c
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　　老基金频频拆分“抢钱”  aS\Ee
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　　今年以来，随着监管层对新基金发行的开闸，随着新基金的热销，投资者普遍青睐新基金，老基金相对受到冷落。实施拆分的持续营销，把单位净值下降到1元，可以满足投资者购买低价基金的心理，争取到更多的客源。同时，老基金通过拆分实现规模增大，可以弥补新基金数量不足带来的投资需求不对称，为股市提供更多的增量资金。  "m+N-Pp^M/Q,[x|-B

C%R~RcS 　　据了解，掀起本轮基金拆分热潮基金是景顺长城优选基金，该基金拆分限量销售的规模上限为80亿元。紧随其后的是招商优质成长、华宝兴业旗下宝康消费品基金、建信恒久价值基金、国投瑞银创新动力基金、以及国内市场首例复制基金南方稳健成长二号基金分拆。据悉，目前这些拆分的老基金都取得了相当不错的销售业绩，其中南方稳健2号成绩最佳，一天之内募集金额达到280亿元。  QBZbyQ"O-^
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　　4月18日，申万巴黎新动力基金开始实施份额拆分并开展持续销售活动，其今年以来份额净值增长率为39.65%。根据申万巴黎发布的公告，“该基金将进行限量销售，基金资产净值严格控制在50亿元以内。”据业内基金人士预测，申万巴黎新动力基金有望再次掀起老基金的申购热潮，申购规模料超100亿元。  
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D+R.I$w `y 　　据了解，基金分拆不仅有利于投资者，对于基金公司来讲也是无往不利的。从几个典型例子来看，基金拆分还是显示了强大的募集能力。而被选择实施拆分的基金，一般都是基金公司旗下的绩优旗舰基金，且规模中等偏低。而老基金经过拆分后迅速“增肥”的成绩也着实令人惊叹。几乎可以说，绩优老基金一经拆分就肯定无量扩容，其中的赚钱效应也令基金公司将“拆分”看成扩容法宝。  nR_jQ6P @;h

m,Q/\ky2[{ 　　作为基金的一种持续营销手段，拆分于去年7月首次出现在市场上。但由于当时新发基金并未受到限制，去年运用拆分进行持续营销的基金一共也就两只。今年以来，新基金受到投资者的热烈追捧，面对日益激烈的竞争，老基金纷纷展开持续营销，而拆分成为其中一个重要“杀手锏”。  
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bn @OTs@ q3xn 　　有业内人士估算，今年以来老基金开展的拆分战术，已经为老基金取得将近300亿元的增量资金，其功劳不可小视。  
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　　部分老基金拆分前后容量对比  2q$nu!Pig
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　　基金名称拆分前拆分后  
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j)G^)t@F!? 　　富国天益6亿元38.86亿元  
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　　大成精选增值 不足10亿元90多亿元  PEMNF)c@
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　　交银精选14亿元100亿元
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