kitty 2007-7-10 21:26
什么是基金收益？基金收益如何进行分配？
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基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说
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，基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息bf2J&jh){
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和其他收入。
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（1）红利：是基金因购买公司股票而享有对该公司净利润分配的所得。一般:U
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而言，公司对股东的红利分配有现金红利和股票红利两种形式。基金作为长线投2fB+b4P_1a*u0s7Av
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资者，其主要目标在于为投资者获取长期、稳定的回报，红利是构成基金收益的 Jjm9Q
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一个重要部分。所投资股票的红利的多少，是基金管理人选择投资组合的一个重
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要标准。
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〈2）股息：是指基金因购买公司的优先股权而享有对该公司净利润分配的所w W |/\0k%xD
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得。股息通常是按一定的比例事先规定的，这是股息与红利的主要区别。与红利"c m'Gm+\&SS l;|
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相同，股息也构成投资者回报的一个重要部分，股息高低也是基金管理人选择投
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资组合的重要标准。
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（3）债券利息：是指基金资产因投资于不同种类的债券（国债、地方政府债(D8X l D2O'pn
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券、企业债、金融债等）而定期取得的利息。我国《证券投资基金管理暂行办法Zr/},}j1@v n
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）规定，一个基金投资于国债的比例、不得低于该基金资产净值的20％，由此可5s o5RF @&Uq!U
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见，债券利息也是构成投资回报的不可或缺的组成部分。,~!VU1L4iOk
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（4）买卖证券差价：是指基金资产投资于证券而形成的价差收益，通常也称
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资本利得。1h[3v"^0@#m'XOJ;s
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（5）存款利息：指基金资产的银行存款利息收入。这部分收益仅占基金收益
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很小的一个组成部分。开放式基金由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请u#X,et(H&h R(A
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，必须保留一部分现金存在银行。
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（6）其他收入：指运用基金资产而带来的成本或费用的节约额，如基金因大!Q9Z T
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额交易而从证券商处得到的交易佣金优惠等杂项收入。这部分收入通常数额很小
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基金收益一般应作如下分配：b.g:F vLr1[K
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（1）确定收益分配的内容。确切地说，基金分配的客体是净收益，即基金收@`~8wyf;l j%_
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益扣除按照有关规定应扣除的费用后的余额。这里所说的费用一般包括：支付给
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基金管理公司的管理费、支付给托管人的托管费，支付给注册会计师和律师的费#w;O[a:W.r
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用，基金设立时发生的开办费及其他费用等。一般而言，基金当年净收益应先弥(s]Q y_Ni oP9t{/P
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补上一年亏损后，才可以进行当年收益分配，基金投资当年净亏损，则不应进行.RGl8vg$J:Dc
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收益分配。特别需要指出的是，上述收益和费用数据都须经过具备从事证券相关L,I!ws u5t
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业务资格的会计师事务所和注册会计师审计确认后，方可实施分配。 ;{/jc9l
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（2）确定收益分配的比例和时间。一般而言，每个基金的分配比例和时间都4D d w@:W E-v
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各不相同，通常是在不违反国家有关法律、法规的前提下，在基金契约或基金公&s(r i|%rt e L
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司章程中事先载明。在分配比例上，美国有关法律规定基金必须将净收益的95％
