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什么是基金收益？基金收益如何进行分配？

什么是基金收益？基金收益如何进行分配？
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　　基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说
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dSQApKy P ，基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息
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和其他收入。^#xO(Q$Rj9M(b-o

G-_%MI)LF%\7["g    （1）红利：是基金因购买公司股票而享有对该公司净利润分配的所得。一般C_
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){{ NYh%Y9t 而言，公司对股东的红利分配有现金红利和股票红利两种形式。基金作为长线投r$|,Z%~d
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资者，其主要目标在于为投资者获取长期、稳定的回报，红利是构成基金收益的
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一个重要部分。所投资股票的红利的多少，是基金管理人选择投资组合的一个重5]Wj:]Limdd

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(ZhSMF$I*?G7XE@    〈2）股息：是指基金因购买公司的优先股权而享有对该公司净利润分配的所&rq2jGa$g

&DXe&b4`W 得。股息通常是按一定的比例事先规定的，这是股息与红利的主要区别。与红利9Dr t:W9}:XlQ8m
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相同，股息也构成投资者回报的一个重要部分，股息高低也是基金管理人选择投
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cM,?Q1_B 资组合的重要标准。`4p,h/DB9Z

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}$BX [By"`    （3）债券利息：是指基金资产因投资于不同种类的债券（国债、地方政府债
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9S%b3AB*Bs| Sy 券、企业债、金融债等）而定期取得的利息。我国《证券投资基金管理暂行办法
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g)[$H6]4iOD!k1r ）规定，一个基金投资于国债的比例、不得低于该基金资产净值的20％，由此可
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Z5_%[,f6? 见，债券利息也是构成投资回报的不可或缺的组成部分。
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   （4）买卖证券差价：是指基金资产投资于证券而形成的价差收益，通常也称k*Nz+hYs*{5]
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资本利得。3h%bn:GTM_^
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   （5）存款利息：指基金资产的银行存款利息收入。这部分收益仅占基金收益5sO&qH3{^'k$r

;Zw9F ]5S 很小的一个组成部分。开放式基金由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请a#M$yzOz$Ek6?5W

/i](GP Q)S ，必须保留一部分现金存在银行。
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U:qs7P3YT    （6）其他收入：指运用基金资产而带来的成本或费用的节约额，如基金因大.R+k#dM}

O(](KK~F2D;X}2v 额交易而从证券商处得到的交易佣金优惠等杂项收入。这部分收入通常数额很小"a6?:SG7Pg'H

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   基金收益一般应作如下分配：
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*o8ZR5i"T3E*Zk2l    （1）确定收益分配的内容。确切地说，基金分配的客体是净收益，即基金收6q3Gj!N&DK:@
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益扣除按照有关规定应扣除的费用后的余额。这里所说的费用一般包括：支付给
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基金管理公司的管理费、支付给托管人的托管费，支付给注册会计师和律师的费
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4m |_A'qY:DqQ 用，基金设立时发生的开办费及其他费用等。一般而言，基金当年净收益应先弥 a7he&RPHmmmSp

)o B u1_T~z*dL 补上一年亏损后，才可以进行当年收益分配，基金投资当年净亏损，则不应进行LT"MGNJ+b#r

:jpo/F{S 收益分配。特别需要指出的是，上述收益和费用数据都须经过具备从事证券相关 D v.i1x2Z1A7r1NX

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   （2）确定收益分配的比例和时间。一般而言，每个基金的分配比例和时间都2}yD lYUV b
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各不相同，通常是在不违反国家有关法律、法规的前提下，在基金契约或基金公
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司章程中事先载明。在分配比例上，美国有关法律规定基金必须将净收益的95％